Группа с этим невероятным названием возникла в 1985 г. в небольшом городке Верхотурье на севере Свердловской области, когда трое местных музыкантов: Ю. Демин, Ю. Аптекин и В. Пахалуев записали в домашних условиях альбом «Музыкальный фельетон о современной любви». Гармонически ясные, очень запоминающиеся мелодии, живые и остроумные зарисовки в текстах — все это способствовало быстрому распространению альбома.
Неожиданный интерес к их творчеству побудил основателей ВОДОПАДА существенно расширить состав группы и ускорить выпуск следующей программы — «Водопад отвечает на письма» (1986 г.), которая, выйдя за пределы уральского региона, завербовала группе множество поклонников в Москве, Ленинграде и других городах.
Затем последовал еще один музыкальный спектакль на пленке — «1-й Всесоюзный панк-съезд» (1987 г.), продемонстрировавший не только усложнение музыкального языка ВОДОПАДА, но и интерес группы к более серьезным проблемам нашего общества.
После ряда неудачных попыток группа в 1988 г. наконец сумела перейти от студийных опытов к концертам, в чем-то проиграв от отсутствия своего «фирменного знака» — ускоренно-буратинистых голосов, но выиграв от живого общения с залом. Группа начала гастролировать, участвовала в фестивале «СыРок-88» (Москва). На IV Свердловском рок-фестивале (октябрь 1988 г.) ВОДОПАД показал фрагменты своей новой программы «Водопад на Музыкальном ринге».
В начале 1989 г. стабилизировался состав группы: Сергей Лукашин — автор, режиссер; Юрий Аптекин — гитара; Александр Мазанов — клавишные, вокал; Валерий Пахалуев — клавишные, вокал; Юрий Радисев — баян, вокал; Зячеслав Колясников — вокал, саксофон; Сергей Щербаков — ударные; Юрий Демин — звукооператор.
В начале 1990 г. ВОДОПАД потряс ряд изменений, следствием чего стало новое распределение сил. С. Лукашин уехал на новое место работы в Свердловскую область, где образовал группу СНЕГИРИ, Ю. Аптекин и Ю. Демин вернулись к домашнему музицированию в Верхотурье, а оставшиеся участники группы во главе с В. Колясниковым и гитаристом, менеджером Николаем Ваймером, приступили к подготовке новой программы.
Алексеев А., Бурлака А., Сидоров А. Кто есть кто в советском роке, 1991.